和义地原为大兴行泥工培训技术学校域，北京市农场局南郊农场在此设有和义农业实验场站。

20世纪90年代中期，在南苑路西侧征地，进行房地产开发。

1995年11月1日，为安置崇文,宣武因旧城改造需要迁出的居民，市政府召开研究解决和义住宅小综合治理问题的协调会议，决定由丰台政府全权负责管理和义小。

1996年5月，因市政建设拆迁的崇文居民开始陆续迁入和义小，丰台政府于同年8月初成立和义街道办事处筹备处。

1998年12月31日，和义街道办事处正式成立。

2010年9月，大红门街道的久敬庄划入。

和义街道和大红门街道以南四环中心线为南北界，东至南四环丰台,朝阳,大兴三交界点，西至南四环公益桥中心点，此线以南为和义街道。